Частные размещения акций

Peregrine Capital располагает многочисленными контактами с российскими и зарубежными фондами и управляющими компаниями, которые осуществляют инвестиции в акционерный капитал перспективных компаний почти во всех секторах экономики России.

Большинство растущих компаний на определенном этапе своего развития ощущают потребность в денежных вливаниях, превышающих их собственные текущие операционные денежные потоки.

Как правило, требования дополнительных инвестиций обусловлено такими параметрами роста компании, как открытие новых торговых точек и увеличение продаж, расширение географии деятельности, поглощение более мелких конкурентов, поддержание конкурентного развития, запуск на рынок новых товаров и услуг.

Несмотря на большое количество источников финансирования, доступных на рынке капитала, каждый из них имеет свои ограничения и дополнительные требования к параметрам финансируемого бизнеса.

Например, кредиты коммерческих банков зачастую доступны для компаний, показывающих стабильную и исторически долгосрочную прибыльность операционной деятельности, а публичное размещение акций или облигаций является затратной процедурой и накладывает достаточно большое количество ограничений на деятельность компании (большой объем раскрытия информации, поддержание ликвидности выпущенных инструментов, риск скупки значительного количества акций или облигаций с последующим риском потери контроля и т. д.).

В связи с этим, перспективной формой финансирования растущих компаний представляется частное размещение акций сторонним инвесторам.

Частное размещение — это прямая продажа акций дополнительной эмиссии или долей в увеличиваемом капитале институциональным инвесторам, таким как фонды прямых инвестиций, банки и прочие квалифицированные финансовые инвесторы.

Реже частное размещение проводится в пользу стратегических инвесторов, т. к. они, как правило, мало заинтересованы в финансировании развития существующего или потенциального конкурента и идут на такие сделки только в случае заранее определенного механизма получения контроля над ним в течение ограниченного промежутка времени.

Основные преимущества данной формы привлечения финансирования:

• Привлечение финансов в компанию без увеличения долговой нагрузки, что бывает весьма важным фактором в период интенсивного развития бизнеса.
• Продуманный выбор инвестора, подходящего существующим собственникам компании по философии работы и отношению к бизнесу.
• Экономия на сроках и стоимости проведения сделки.
• Внедрение принципов корпоративного управления. Как правило, инвестор, приобретающий не контрольный пакет акций, требует абсолютно прозрачных методов ведения бизнеса и жесткого контроля за их соблюдением. В дальнейшем это облегчает получение более дешевого финансирования и расширяет доступ на рынки капитала.
• Наличие сильного партнера или инвестора расширяет возможности компании в доступе к новым рынкам сбыта и позволяет получить дополнительные конкурентные преимущества, способствует получению дополнительного финансирования в будущем.

Для успешной реализации частного размещения необходимо разработать и представить на рассмотрение инвесторов подробный бизнес-план развития компании и информационный меморандум, максимально раскрывающий инвестиционную привлекательность и суть бизнеса компании.

Важнейшим фактором успеха в подобных сделках является привлечение опытных финансовых, налоговых и юридических консультантов, прекрасно знающих все этапы процесса реализации проектов частного размещения и способных в короткие сроки подготовить компанию клиента к сделке, провести выбор оптимальных инвесторов, подготовить необходимую документацию и завершить сделку. В зависимости от уровня проработанности планов развития компании весь процесс продажи акций/долей в капитале при частном размещении занимает от 3 до 9 месяцев.

Помимо высокого профессионализма своих сотрудников, реализовавших за последние годы ряд сложных сделок, Peregrine Capital располагает обширными контактами и связями как среди западных институциональных инвесторов, так и в российских деловых и финансовых кругах. Это сочетание позволяет нам качественно выполнять весь перечень работ, входящих в процедуру частного размещения — от оценки бизнес-плана клиента и подготовки меморандума до маркетинга проекта среди инвесторов и содействия в структурировании и реализации сделки.